Nel corso degli ultimi anni, all’interno degli orizzonti economico/patrimoniali e finanziari, le dinamiche dei flussi monetari hanno ottenuto finalmente una maggiore attenzione da parte del management, degli investitori e degli analisti.

Il cash flow, o flusso di cassa, è quindi la componente finanziaria più importante per un’azienda: la mancanza di liquidità può arrivare a mettere in pericolo la sua sopravvivenza, decretando il successo, la crisi, o addirittura la liquidazione delle sue attività – da qui, prende forma l’affermazione cash is reality. In questo articolo cerchiamo di capire le ragioni per cui la cassa sia un indicatore essenziale dell’attrattività e della salute di un’impresa.

La realtà del cash flow e la sua funzione

Il cash flow è l’indicatore che permette all’impresa di tenere sotto controllo l’andamento della liquidità, che è utilizzata per pagare i creditori; i dipendenti; acquistare materiali o attrezzature e molto altro. Monitorare il flusso di cassa è vitale: indica le variazioni positive o negative della liquidità dell’azienda che si verificano in un certo periodo di tempo. Altrettanto importante è dotarsi di strumenti che consentano l’elaborazione di previsioni di tesoreria.

Nonostante l’azienda possa essere in grado di generare ampi margini di profitto, non sono esclusi scenari di sofferenza di liquidità causati da un cash flow negativo: ottimizzare la gestione dei flussi di cassa è uno dei principali obiettivi a cui il Chief Financial Officer deve tendere nelle realtà in cui opera indipendentemente dalle dimensioni aziendali. 

Un CFO (o il professionista delegato a questo compito) deve essere in grado di stimare – come affermato poc’anzi – i flussi di cassa entro un certo periodo temporale: solo così sarà in grado di negoziare tempestivamente le eventuali coperture necessarie a coprire i deficit di liquidità; sarà di contro in grado di prevedere impieghi più remunerativi per la eventuale liquidità giacente sui conti correnti.

Lo scopo finale è quello di realizzare profitti e, allo stesso tempo, mantenere un cash flow positivo, fisiologico e strutturato. Solo facendo questo si potrà avere un’attività resistente nel tempo.

L’azienda che non pianifica con attenzione il cash flow può trovarsi, suo malgrado, in situazioni di tensione finanziaria che possono minacciare la sopravvivenza della stessa.

Come gestire al meglio il cash flow: i 5 punti chiave

Se la gestione aziendale deve puntare ad avere la giusta liquidità che gli permetta sia di pagare le proprie spese che di effettuare eventuali investimenti necessari per sostenere la crescita del business, è necessario che il CFO adotti una gestione efficace su più livelli:

1. Individuare e tenere sotto controllo il risk management per prevenire possibili tensioni finanziarie, valutando l’impatto della stagionalità delle vendite e degli acquisti o l’incertezza economica legata agli investimenti compiuti in passato.

1. Pianificare tutte le dilazioni a clienti e fornitori in modo che i flussi di incasso siano positivi e costanti nel tempo. È opportuno ipotizzare, nel calcolo del cash flow, una percentuale di insoluti, ovvero di incassi che con buona probabilità non avverranno: in questo modo, si potranno evitare brutte sorprese.

1. Aggiornare periodicamente i dati del budget per garantire una stima più affidabile possibile del cash flow. Le previsioni di acquisti, vendite, investimenti in immobilizzazioni e operazioni finanziarie hanno impatti significativi sui flussi di cassa in un orizzonte temporale di breve termine

1. Gestione oculata del capitale circolante netto. Valori non fisiologici degli elementi del capitale circolante netto possono determinare un drenaggio di liquidità ovvero una indisponibilità di risorse necessarie per la gestione corrente del business.

1. Digitalizzare la gestione del cash flow. Integrare nel sistema gestionale software per ridurre o azzerare il rischio di liquidità; piattaforme e servizi di proiezione della tesoreria e del cash flow, offrono al CFO la capacità di ottimizzare la gestione finanziaria, contenendo gli oneri relativi. Con la gestione del cash flow divenuta sempre più strategica in tempi di incertezza, la tecnologia si dimostra ancora una volta un’alleata sui quali aziende e CFO possono fare affidamento. 

I mercati competitivi attuali sono sempre più sfidanti per cui  diventa indispensabile esaminare tutte le variabili per definire gli obiettivi da raggiungere. Per questo, sempre più spesso le PMI ricorrono al supporto di “interim” CFO, professionisti che, grazie alla loro esperienza maturata in situazioni analoghe, possono facilitare lo sviluppo di strategie vincenti in termini sia economici che finanziari.

Collaboro da tempo con TIM Management, una società che da più di 30 anni fornisce interim manager C-Level esperti: la soluzione “temporary” offre significativi vantaggi alle aziende in quanto – senza appesantire il conto economico con costi fissi – permette di incrementare il bagaglio di competenze dei manager interni che, dopo un periodo di affiancamento, riprenderanno in mano le redini del business.

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Buona lettura